台积电日本晶圆厂揭开五大布局关键

本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）编译自远见

台积电进入大航海时代，2024 年首站将于日本上岸。

" 在日本，台积电正在熊本建立一座特殊制程技术的晶圆厂，将采用 12 ∕ 16nm 和 22 ∕ 28nm 制程技术。我们将在 2 月 24 日为该晶圆厂举行开幕式，预计在 2024 年第四季量产 "，经过长达一个月的传言与否认，台积电董事长刘德音在 1 月、任内最后一次法说会的告别秀上，正式宣告日本熊本厂开幕时程。

这座耗资 2714 亿新台币（86 亿美元）建造的晶圆制造厂，是台积电 2017 年取得 7nm 制程全球领先之后，首度海外建厂完成，标志着台积电成长型态的重大进化，也揭开科技产业全新序曲。

时间回到 2019 年，台积电计划新一波产能扩大，于是在台南科学园区扩建新厂，也终于拿到新竹宝山建厂核准 ; 盘算起来，若要继续采用中国台湾本地资源快速扩张，将会愈来愈吃力。

此时，日本政府有意寻求台积电合作，双方开始频繁接触，探讨赴日设厂的可能。

杠杆国际资源，拉抬总战力

2020 年，疫情爆发，远距工作、远距教学带起一波电脑换机潮，暴增的芯片需求量，让台积电产能供不应求。其后 3 年，疫情让中美关系出现新裂痕，供应链重组，从过去的全球生产、全球运送，更趋向区域生产的 " 短链化 "。

日本政府此时加强复兴半导体产业，不仅先是投入 3500 亿日元研发基金，又追加巨额的制造相关补助至 1 兆日元，进而促成台积电深入合作。

" 台积电一定需要往外走的，去杠杆（leverage）国际资源，在日本设厂就是这样 "，前科技部门负责人陈良基分析，日本半导体产业根基还在，设备与材料仍是非常强。

台积电日本一厂，位于九州岛熊本县菊阳郡菊阳町，2021 年 11 月宣告建厂、2022 年 4 月动工，两年内完成建造，于 2024 年 2 月开幕，年底量产。该厂为合资公司所建，其中台积电占股 50~70%，日本索尼半导体（SSMC）约 20%、丰田集团的电装（DENSO）约 10%，台积电已透露开始规划日本二厂，并可望制程推进至 6nm。

" 台积电日本设厂还有一项重点：贴近市场 "，陈良基表示，熊本一厂月产能 5.5 万片，日本企业可以完全包掉，未来日本产能应可以更多，因为制程与供应链很多是共享资源，日本基地差不多月产 10 万片的话，规模经济的效应会更好。

展示给美国、德国政府看

探究台积电日本成功建厂的指标性意义，可从组织内部状态、外部战略部署、市场趋势拆解，可分五大面向来观察。

一、海外策略带动增长，稳定台积电内部状态。台积电 1 月份法说会总结 2023 年运营成果，全年营收 2.16 兆新台币，相较历史高点的 2022 年 2.26 兆元，减少 4.5%，但已是疫情前、2019 年营收的两倍。

这是刘德音自 2018 年上任后，最后一次主持法说会，6 月股东会后，将由总裁魏哲家接任。

" 双首长其实不是好的接班策略，不是两人谁对谁错的问题，而是两人明摆着就得竞争 "，科技产业分析师、美商科克兰资本董事长杨应超，认为 " 双头马车时代 " 结束，大家可以专心做事了。

面对领导团队更迭，对组织来说，是人心浮动的时刻，尤其是刘德音启动的大航海时代，未来会不会持续推进？

法说会上，刘德音笑容特别多，感觉很轻松，他一如以往的报告海外拓展足迹，一如朗读毕业成绩单。随后，魏哲家展望 2024 年，预计美元营收年增有望达到 21~26%（low-to-mid twenties），重申未来几年复合成长率将介于 15~20% 区间。

超强劲的增长预估，不仅来自技术推进，更包括熊本厂量产，因此，通过海外厂加持，达到跳跃式增长，将是稳定内部最务实的基础。

二、产业同盟，带来区域生产综效。日本企业自 1953 年从美国引进晶体管技术后，辉煌 30 年、沉寂 30 年。2021 年日本政府启动的《半导体战略》，巨额的补贴、拨款也快，基本上，日本是玩真的！

以前，日本本来就没有电子代工产业，且半导体以利基型领域为主，现在，日本要进入半导体代工领域。日本半导体产业是由大型综合电机企业组成，例如索尼、松下、富士通、日立等，它们制造电视、电脑、手机、冰箱、冷气机等品牌商品。大型综合电机企业资本雄厚，有资源投入设备研发，培养出丰沛的设备技术与人才，也因大批买进材料，更懂得材料研发与运用技术。

未来，通过日本厂做为纽带，台积电可望取得更为紧密的日本供应链，预计取得更具优势的成本与稳定来源。

三、日本厂，可做为台积电海外管理的练兵场。台积电自 2021 年 4 月宣告 3 年投入新台币 3.1 兆元（约 1000 亿美元）全球建厂，实际资本支出在 2021 年约 8392 亿元、2022 年约 1.1 兆元、2023 年约 304 亿元，总计大航海计划的实际支出已达 2 兆元。

目前，日本熊本厂推进顺利，即将量产 ; 美国亚利桑那州厂却卡关在补贴与劳工问题，后延一年，至 2025 年开幕 ; 德国德勒斯登厂进行中，还在选址、劳工规划等前置作业期。

外界普遍认为美国厂延后，与台积电缺乏跨国管理经验有关，甚至美国工会还要求与台积电协商。

凤凰城不是竹科，美国职场文化大不相同，希望台积电可以汲取美国经验，调整全球扩厂计画，日本厂是一个很好的练兵场。

四、推动德国、美国建厂进度，日本厂是海外合作的指标案例。

熊本厂得以按照计划完成，与日本政府支持有很大关系，日本政府不仅疏通建厂关隘，并且履行承诺、连续拨款，一厂补助 4780 亿日元，2023 年启付、2024 年完付。

台经院产经资料库总监刘佩真推估，日本政府补贴台积电熊本厂 42% 之多。而且二厂部分，也将获得日本政府将近 9000 亿日元的补贴，顺利的话，有望在 2027 年量产。

日本厂开幕，某种程度也是 " 小小展示给美国和德国政府看 "，只要政府拨款快速，台积电有能力如期完成。

五、接住芯片增长商机。经过长达一年的去库存，半导体产业 2024 年展望明朗，熊本厂产能有望接住需求。IDC 预期，半导体销售市场将重回增长趋势，年成长率将达 20%。